Estalló una pelea pública sobre si los centros de datos de IA podrán alguna vez recuperar lo que cuestan, y las cifras hasta ahora lucen más débiles de lo que afirman sus promotores: malas noticias para las acciones ligadas a la IA si la brecha se mantiene.

• Los centros de datos se están construyendo con la esperanza de generar entre 30.000 y 50.000 millones de dólares por gigavatio de capacidad de cómputo, pero los ingresos reales se acercan más a un rango de 8.000 a 14.000 millones.
• El ritmo anualizado de ingresos de Anthropic saltó a 65.000 millones de dólares en un solo mes, una cifra sospechosamente conveniente de cara a una posible salida a bolsa.
• Anthropic tiene hasta 10 gigavatios adicionales en camino de la mano de Amazon, Google y Broadcom: sus ventas tendrían que multiplicarse varias veces solo para mantener el ritmo.
• David Sacks señala que el principal riesgo es un exceso de capacidad de cómputo sin usar, y sostiene que la resistencia política a nuevos centros de datos lo impedirá, una apuesta frágil.
• Sacks también afirma que la demanda de IA crece de forma exponencial, pero el crecimiento en el uso de tokens ya se está desacelerando.

Perspectiva: el primer informe público de Anthropic, y no los resultados de Nvidia, será la verdadera prueba de si la apuesta por la IA es una burbuja.