Un argumento optimista sobre la acción de Meta, planteado como una buena noticia para los inversionistas dispuestos a apostar a que los verdaderos ganadores de la IA son los gigantes de la publicidad que les venden a las empresas de IA, y no las startups de IA en sí.

• La propuesta: en lugar de comprar startups de IA, comprar las plataformas de publicidad a las que estas les pagan para encontrar usuarios, y Meta es la opción preferida, ya que cotiza lo suficientemente barata como para potencialmente duplicar su valor.
• Firmas de IA como Anthropic y Cohere ahora están comprando anuncios tipo banner para captar usuarios antes de sus salidas a bolsa, y ese gasto publicitario está impulsando todo el negocio de la publicidad más rápido de lo que esperaba Wall Street.
• Meta ya tiene los usuarios —3.500 millones diarios, unas seis veces más que X—, así que gana cobrando más, no creciendo: los precios de los anuncios y las impresiones subieron a doble dígito, aun cuando el crecimiento de usuarios avanza apenas al 4%.
• Su IA decide qué compradores valen más y luego destina más capacidad de cómputo para venderles, lo que está elevando los ingresos un 33% y ampliando los márgenes, incluso mientras los costos se disparan.
• Meta está haciendo una limpieza —recorta 8.000 empleos, traslada a 7.000 personas a la IA y reduce salarios—, al tiempo que sigue invirtiendo enormes sumas en centros de datos y vende su capacidad de cómputo sobrante a la competencia.

Perspectiva: Se señala este trimestre como el probable punto más bajo de la acción de Meta, con un objetivo de alza considerable, aunque la debilidad de las acciones de software y el riesgo de recesión podrían retrasarlo.