Las acciones de software golpeadas por la caída están repuntando tras una venta masiva brutal, lo que es una buena noticia para los inversionistas que compraron en la baja y todavía deja espacio para los que llegan tarde.

• Acciones de software como Salesforce, Palantir, Atlassian, UiPath y Workday se vienen recuperando desde julio, después de los temores de que la IA volviera inútiles sus productos.
• El pánico llevó las valoraciones a niveles tan bajos que Salesforce se endeudó fuertemente para recomprar sus propias acciones a precios cercanos a los actuales.
• Un nuevo recurso llamado "harness" de orquestación reduce cerca de un 40% lo que las empresas de software pagan por ejecutar IA, lo que protege sus utilidades y aprieta, en cambio, a los vendedores de infraestructura y de modelos de IA.
• Salesforce todavía tiene señales de alerta: no está subiendo precios, los grandes proyectos de consultoría se están reduciendo y los costos crecen más rápido que las ventas.
• El riesgo de fondo no ha desaparecido: con el tiempo, los clientes podrían construir estas herramientas por su cuenta, sobre todo en una recesión, cuando buscan costos que recortar.

Perspectiva: Es probable que al repunte le quede recorrido mientras las ventas adicionales de IA sigan creciendo más rápido que el negocio central tradicional, pero esa tasa de crecimiento es la cifra que hay que vigilar para el próximo giro.