美股受特朗普-习近平会晤的短期提振，但债券收益率和油价上升是近期隐忧，其背后还潜藏着一个更宏大的长期看涨论点。

• 特朗普正与美国顶级企业高管一同在中国，试图推销美国商品，预计将有约500架波音飞机的订单——这是自2017年以来的首笔订单。
• 英伟达是最值得关注的重磅股票——如果它拿下中国芯片交易，股价可能大幅走高。
• 凯文·沃什已获确认进入美联储，因此杰罗姆·鲍威尔将于本周五卸任美联储主席。
• 债券收益率正在上升，油价高企是因为霍尔木兹海峡关闭，且通胀数据表现糟糕——美联储甚至暗示可能加息。
• 更宏大的论点：去全球化迫使各国加大支出与投资，这意味着当下的高通胀和高收益率，但之后会迎来利率下行和长期繁荣。
• 关税和中国稀土出口暂停均于2026年11月10日到期，因此需要尽快达成协议。

展望：硬件股在会晤乐观情绪推动下持续上涨，但在长期超级周期启动之前，近期的通胀和收益率仍是难题。