Las acciones se muestran inestables y el petróleo vuelve a niveles altos mientras Estados Unidos impone un peaje al tránsito marítimo por Ormuz: un panorama mixto para los inversionistas, con una apuesta clara de fondo por "vender hardware y comprar software".

• El estrecho de Ormuz vuelve a estar bloqueado, y Trump responde con una "tarifa de protección" del 20% a los barcos que transitan por allí.
• El petróleo se acerca de nuevo a los 80 dólares en el Brent, un tercio más que a comienzos de año, porque solo cerca de un tercio del crudo bloqueado ha encontrado rutas alternativas.
• Los rendimientos de los bonos del gobierno se aproximan a un techo clave, ya que los aranceles y las tarifas de Trump siguen avivando los temores de inflación, lo que aumenta el riesgo de que la Reserva Federal se vea obligada a subir las tasas.
• El Nasdaq retrocede porque el hardware tecnológico luce sobrevalorado; la jugada inteligente ahora es rotar de las acciones de chips y servidores hacia las de software.
• Las empresas de software con plataformas de negocio consolidadas —Salesforce, UiPath, Palantir, Meta— son las favoritas, dado que los grandes bancos y hospitales alquilan estas herramientas en lugar de desarrollar las suyas propias.

Perspectiva: Hay que estar atentos esta semana al testimonio de Kevin Warsh sobre la inflación en el Congreso y a los resultados de las empresas de software, con un posible piso para el sector en el tercer trimestre.